מטבעות קריפטו, ובמקרים מסוימים תנודות הערך המדהימות שלהם ברכבת ההרים, הופיעו רבות ברוב ערוצי החדשות הגדולים ונדונו רבות בשנים האחרונות. הרגולציה של מטבעות קריפטוגרפיים לא שמרה על אותו קצב במשך שנים רבות, אבל בשנים האחרונות יוזמות הרגולציה בכל העולם הפכו תכופות יותר, וכיום אפילו לכמה מתחומי השיפוט הפיננסיים האטרקטיביים בעולם, כמו גם לכמה תחומי שיפוט קטנים יותר, יש תקנות של מטבעות קריפטוגרפיים, מה שהופך את המטבעות הקריפטו בטוחים ומכובדים יותר כתוצאה מכך.
בעוד שהגישות משתנות, חלק מתחומי השיפוט שבחרו פשוט לעדכן את החוקים שלהם או להוציא הודעות או הנחיות לבעלי הרישיון שלהם כמו גם לציבור, ואחרים מעבירים חוקים חדשים לחלוטין, יש יותר אפשרויות למי שרוצה להסדיר עסק של מטבעות קריפטוגרפיים ממה שרבים היו מאמינים במבט ראשון.
לקבוצת פורת מספר עורכי דין בעלי ניסיון משמעותי ברגולציה של מטבעות קריפטוגרפיים, בתחומי שיפוט שונים, ולכן מצוידת היטב להנחות את המעוניינים ברישוי מטבעות קריפטוגרפיים, הן בכל הנוגע לגישה ידנית לכל שלב בתהליך הרגולציה, והן בבחירת תחום השיפוט המתאים ביותר עבור כל לקוח.
למרות שאנו תמיד ממליצים על ייעוץ אישי על מנת להבין את צרכיו של כל לקוח במלואו לפני שאנו ממליצים על תחום שיפוט ספציפי, להלן תמצא רשימה של תחומי השיפוט שהם כיום האפשרויות העיקריות עבור אלה המבקשים להסדיר את העסק שלהם בתעשיית המטבעות הקריפטוגרפיים.
דוגמאות לתחומי שיפוט שונים וגישתם למטבעות קריפטוגרפיים
אסטוניה - אחד מתחומי השיפוט הראשונים בעולם שהסדיר חילופי מטבעות קריפטוגרפיים במיוחד לפני למעלה מ-3 שנים. המדינה באמת בולטת בכל הנוגע לחשיבה חדשנית מכיוון שהיא אחת המדינות החברות באיחוד האירופי הבודדות המקלות על רגולציה של מטבעות קריפטוגרפיים.
קבלת הרישיון הדרוש לפעילות כבורסת מטבעות קריפטוגרפיים מורשית בארץ דרשה בעבר השגת 2 רישיונות פיננסיים שונים: רישיון שירות המרת מטבעות וירטואלי ורישיון שירות ארנק מטבע וירטואלי, אך שני הרישיונות הללו אוחדו לאחרונה לאחד. בעלי רישיון נדרשים גם לפתוח סניף אסטוני של חברה זרה, ומרכז הניהול של העסק נדרש להיות באסטוניה. חברות בפיקוח חייבות גם לציית לדיווח קפדני ולפעול לפי כללי KYC (Know Your Customer) מחמירים וכו'.
חשוב לציין, עם זאת, שמטבעות קריפטוגרפיים אינם נחשבים הילך חוקי באסטוניה (בדיוק כמו בבריטניה, למשל), אך בורסות העוסקות במטבעות קריפטוגרפיים העוקבים אחר כל הדרישות שנקבעו על ידי הרגולטור נחשבות לגיטימיות. גם בורסות קריפטו לקריפטו אושרו לאחרונה לרגולציה.
בכל הנוגע לרגולציה עתידית, אסטוניה נתפסת באופן נרחב כמועמדת המבטיחה ביותר בעולם על ידי רבים, שכן למדינה היו ככל הנראה תוכניות להציג מטבע קריפטוגרפי לאומי ("Estcoin") בעבר. בעוד שתוכנית זו מושהית כרגע, רבים משערים כי ממשלת אסטוניה עשויה לחשוב על רעיונות חדשניים דומים בעתיד.
אוֹסטְרַלִיָה – תחום שיפוט מעניין נוסף עקב הרגולציה החדשה של בורסת הקריפטו תחת AUSTRAC. המדינה קיבלה את ההחלטה כי סחר במטבעות קריפטוגרפיים (כמו גם נכסים דיגיטליים אחרים) יוכל להיות מוסדר ויכלול במשטר הרגולציה הקיים של השירותים הפיננסיים באוסטרליה, מה שהופך אותה לאחת המדינות המתקדמות ביותר בעולם בכל הנוגע לרגולציה של מטבעות קריפטוגרפיים.
גם מטבעות קריפטוגרפיים (כפופים למס רווחי הון) וגם בורסות מטבעות קריפטוגרפיים (הנקראות Digital Currency Businesses) חוקיים במדינה, ומי שמעוניין להפעיל בורסת מטבעות קריפטוגרפית מורשית אוסטרלית צריכים לפעול מהמדינה, לזהות ולאמת את כל המשתמשים והלקוחות, לדווח על כל המידע הדרוש לרשויות ולנהל רישומים.
יַפָּן – מדינה שהחלה להסדיר את מטבעות הקריפטו כבר ב-2017 (בחוק שירותי התשלום המתוקן, שתוקן שוב ב-2019) שזה מוקדם להפליא בכל ההשוואות.
לעתים קרובות אומרים שלמדינה יש את הרגולציה המתקדמת ביותר של מטבעות קריפטוגרפיים בכללותו בעולם כולו, שכן גם מטבעות קריפטוגרפיים וגם בורסות קריפטוגרפיות חוקיות במדינה, כל עוד הבורסה רשומה כספק שירותי החלפת נכסי קריפטו בסוכנות הפיננסים היפנית.
תהליך הרגולציה הוא קפדני ויכול להימשך עד 6 חודשים, וספקי שירותי החלפת נכסי קריפטו מוסדרים חייבים לשמור תיעוד, לנהל בדיקות נאותות ואמצעי אבטחה של לקוחות, לעקוב אחר חוקים ותקנות מימון נגד הלבנת הון ולוחמה בטרור ולהחזיק בהון של לפחות 10 מיליון ין.
למרבה העניין, יש להזכיר גם שלפי החוק היפני זוהי עבירה שעונשה הפצת שמועות שווא על מטבע קריפטוגרפי.
יפן צפויה להמשיך לשמור על מקומה כמקום החדשני ביותר לרגולציה של מטבעות קריפטוגרפיים, כך שאנו בטוחים שרבים עוקבים אחר החדשות הקשורות מיפן בכל רחבי העולם.
סינגפור – מדינה שלא החלה לפקח על מטבעות קריפטוגרפיים מוקדם כמו חלק מתחומי השיפוט האחרים המוזכרים ברשימה זו, אבל עדיף מאוחר מאשר אף פעם!
מאז 2020 הרשות המוניטרית של סינגפור, או MAS, שהיא גם הבנק הלאומי של סינגפור וגם הרגולטור הפיננסי במדינה, הנפיקה רישיונות לעסקים של מטבעות קריפטוגרפיים, ויש לה גם סמכות לאסור על אנשים וחברות לא מתאימים להפעיל עסקי מטבעות קריפטוגרפיים במדינה.
עסקי מטבעות קריפטוגרפיים מוסדרים במדינה נקראים ספקי שירותי נכסים וירטואליים, או VASPs, וחייבים להיות בעלי "נוכחות משמעותית" בסינגפור כדי להיות מסוגלים לקבל רישיון, כמו גם לציית לחוק ניירות ערך וחוזים עתידיים (SFA), לשלם עמלות שנתיות, למלא חובות דיווח ולתעד עסקאות, להגן על מידע המשתמשים ולציית לחוק האנטי-מוסרי.
מלטה - בהתחשב בכך שמלטה היא אחת מתחומי השיפוט המובילים לרגולציה של משחקים מקוונים ברחבי העולם, מעניין שהם גם בחרו להסדיר את עסקי מטבעות הקריפטו.
האם מלטה תהפוך למעצמת רגולציה של מטבעות קריפטוגרפיים ופורצת דרך, כפי שהייתה בתחום המשחקים, גם עבור תעשיית המטבעות הקריפטו? רק הזמן יגיד, אבל מה שבטוח הוא שהמדינה כבר מספקת אלטרנטיבה מעניינת לחברות קריפטו המבקשות להסדיר את פעילותן.
חילופי מטבעות קריפטוגרפיים הם חוקיים במדינה, וקיימת מסגרת רגולטורית למטבעות קריפטוגרפיים, המורכבת מ-3 הצעות חוק נפרדות שנחתמו בחוק בשנת 2018: הצעת החוק ל-Digital Innovation Authority של מלטה, הצעת החוק להסדרים ושירותים טכנולוגיים וחוק הנכסים הפיננסיים הווירטואליים. כל החוקים הללו חלים על בורסות קריפטו, ברוקרים, ספקי ארנקים, יועצים ומנהלי נכסים כאחד.
מחזיקי עניין ורשויות שונים פרסמו בנוסף הנחיות רלוונטיות לענף כדי לסייע עוד יותר ביישום החוקים הללו. לכן נאמר לעתים קרובות כי החקיקה המלטזית למטבעות קריפטוגרפיים מורכבת יותר מהחקיקה ברוב תחומי השיפוט האחרים שהסדירו פעילויות אלו. החקיקה זכתה אפוא לביקורת מצד מי שמקווים לפשט אותה, ורבים מציינים כי ניתנו בפועל מעט מאוד רישיונות לענף. למרות שהחקיקה נראית מעניינת מבחוץ, היא עשויה להיות אופציה פחות אטרקטיבית עבור רבים בפועל.
שוויץ – בהתחשב בכך ששוויץ הייתה מרכז פיננסי חשוב במשך עשרות שנים, אם לא מאות שנים, אין זה מפתיע שהיא בחרה להיות בחזית התפתחויות פיננסיות חדשות, כולל מטבעות קריפטוגרפיים. בשל כך, גם מטבעות קריפטוגרפיים כשלעצמם (נחשבים כנכסים ולכן כפופים למס העושר השוויצרי) וגם בורסות מטבעות קריפטוגרפיים חוקיים בשווייץ, כל עוד הם מקבלים רישיון מהרשות השוויצרית לפיקוח על השוק הפיננסי (FINMA), ועוקבות אחר אמצעים שונים נגד הלבנת הון, מה שהופך את המדינה למרכז הפיננסי המסורתי הראשון להסדיר את התעשייה הפיננסית המסורתית.
קבלת הרישיון אורכת כ-4 עד 6 חודשים, אך FINMA מציעה גם אפשרות מעניינת נוספת: שימוש באופציה של ארגז חול, שלא נדרש עבורה רישיונות, עד לסכום מצטבר של מיליון CHF. אפשרות זו מאפשרת לחברות קריפטו - ולחברות פינטק אחרות - לבדוק מוצרים ומודלים עסקיים מבלי לעבור את תהליך הרגולציה.
בעוד שלמדינה כבר יש את אחת המסגרות הרגולטוריות המתקדמות ביותר בעולם למטבעות קריפטוגרפיים, מאמינים ששוויץ תפתח את הרגולציה הזו עוד יותר, בהיותה מרכז לא רק של חברות קריפטוגרפיות בכלל, אלא גם של חידושים אחרים, כמו היכולת לשלם עמלות עירוניות עם מטבעות קריפטוגרפיים (Zug, מרכז קריפטוגרפי בולט בעולם, היה המרכז הראשון של מטבעות קריפטוגרפיים גם בעולם. לכן היינו אומרים שזו אחת מתחומי השיפוט המובילים לעקוב אחר אם אתה מעוניין ברגולציה של מטבעות קריפטוגרפיים באופן כללי.
ליכטנשטיין - אולי מדינה קטנה אבל היא שחקן גדול למדי באקו-סיסטם של מטבעות קריפטוגרפיים, מאז אימוץ את חוק ספקי השירותים של Token ו-TT בשנת 2020 ושואפת להפוך למרכז בלוקצ'יין. בעוד שהמסגרת הרגולטורית עדיין טרייה ככל האפשר בזמן שאנחנו כותבים את זה, הרגולטור, רשות השוק הפיננסי של ליכטנשטיין (FMA) כבר הנפיקה כמה רישיונות, כך שזו בהחלט אפשרות מאוד מעניינת, אם עדיין לא ידועה.
הממלכה המאוחדת – מצבם של מטבעות קריפטו ונכסי קריפטו עבר לאחרונה כמה שינויים גדולים במדינה. בעוד שקידום השקעות בנכסי קריפטו, כגון נגזרים של מטבעות קריפטו, ליחידים נאסר כעת בבריטניה, לאחר שהאיסור נכנס לתוקף ב-6 בינואר 2021. משמעות הדבר היא שחברות לא יכולות להציע נגזרות קריפטו לתושבים בודדים בתוך בריטניה, אך לחברות שרוצות לעסוק בהחלפת קריפטו ואפוטרופוס הם יוכלו לעשות רישום פיננסי בבריטניה, כך שהרגולטור של FCA יוכל לעשות זאת בבריטניה. והממונה על איסור הלבנת הון ומימון טרור לעסקי הקריפטו בארץ, ובהתאם להנחיותיהם להתנהלות העסק ותפעול.
גיברלטר - הוועדה לשירותים פיננסיים של גיברלטר הציגה מסגרת רגולטורית לפיקוח על עסקי בלוקצ'יין הפועלים בגיברלטר, ובכך הפכה לחלוצה לא רק באירופה, שם היא הייתה המדינה הראשונה שהסדירה חברות העוסקות בטכנולוגיית בלוקצ'יין, הידועה גם כ-Distributed Ledger Technology, DLT, אבל גם אחת הראשונות בעולם כולו. כל החברות בגיברלטר המשתמשות בטכנולוגיה זו כדי לאחסן או לשדר ערך השייך לאחרים חייבות להירשם בוועדה לשירותים פיננסיים של גיברלטר.
חלות עמלות שנתיות, אמצעי איסור הלבנת הון חייבים להיות במקום, ספק DLT חייב להוכיח מצב פיננסי תקין, לשמור על משאבים פיננסיים ולא פיננסיים נאותים ולהיות מסוגל לשלוט ולנהל את עסקיו בצורה יעילה, בין היתר, על מנת לזכות ברישיון.
איך נראה העתיד עבור רגולציה של מטבעות קריפטוגרפיים?
הנוף הרגולטורי בכל הנוגע לרגולציה של מטבעות קריפטוגרפיים הוא, והיה, משתנה ללא הרף ובהחלט צפויות התפתחויות נוספות ואפשרויות רגולטוריות. קבוצת פורת תמשיך לעדכן בנושא, הן כאן באתר שלנו והן ברשתות החברתיות.
למה כדאי לך לבחור בנו אם אתה מעוניין להסדיר את עסקי המטבעות הקריפטוגרפיים שלך?
קבוצת פורת היא אחת ממשרדי עורכי הדין הראשונים שמציעים שירותים משפטיים המאפשרים לבעלי עסקים בתחום המטבעות הקריפטוגרפיים להסדיר את עסקיהם ופעילותם, בשל העניין האמיתי שלנו בתעשייה. כמה מעורכי הדין שלנו מצוידים היטב לטפל בתהליכי רגולציה עבור התעשייה במספר תחומי שיפוט. אנו גם מקפידים להיות מעודכנים בכל חדשות והתפתחות בתעשייה.
כדי להוכיח את המחויבות שלנו לאקוסיסטם של מטבעות הקריפטו, קבוצת פורת היא גם אחת ממשרדי עורכי דין בודדים שמקבלים תשלומים במטבעות קריפטו (ביטקוין ו-ETH) בתמורה למתן שירותי המשפט והייעוץ שלנו.
קרא עוד על השירותים המשפטיים האחרים שאנו יכולים לספק לחברות בלוקצ'יין ומטבעות קריפטוגרפיים כָּאן.
כפי שצוין לעיל, אנו גם שמחים לתת לכל לקוח ולקוח פוטנציאלי המלצה מותאמת אישית לתחום שיפוט לצרכי רישוי המטבעות הקריפטוגרפיים שלו, לאחר שבדקנו את העסק שלו, מטרותיו, צרכיו ונסיבותיו בקפידה. צור איתנו קשר כָּאן האם אתה מעוניין בייעוץ כזה.
